กองทุน ARK Innovation ของ Cathie Wood ทำผลตอบแทนต่ำกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างมากในรอบ 5 ปี

กองทุน ETF ชื่อ ARK Innovation (ARKK) ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของ ARK Investment Management มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างชัดเจนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ระหว่างเดือนมกราคม 2021 ถึงมกราคม 2026 กองทุนนี้มีผลตอบแทนประจำปีติดลบ 9% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนประจำปี 14.4% หากลงทุนเริ่มต้น 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ใน S&P 500 มูลค่าจะเพิ่มเป็นประมาณ 1.96 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่การลงทุนใน ARKK จะเหลือเพียงประมาณ 620,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาดเกิดจากความท้าทายเชิงโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนในกลุ่ม "นวัตกรรมเปลี่ยนโลก" หุ้นหลักในกลุ่มอย่างแบตเตอรี่รถไฟฟ้าและจีโนมิกส์ ประสบกับความได้เปรียบด้านต้นทุนและผลกำไรที่ถูกกลืนหายไปในห่วงโซ่อุปทานโลกที่มีประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำกว่า โดยเฉพาะจากจีน นอกจากนี้ กลยุทธ์ของกองทุนยังไวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก โดยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ ARKK มีความสัมพันธ์เชิงลบสูงถึง 0.85 กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลกดดันต่อบริษัทเติบโตสูงที่ยังขาดทุนดำเนินงาน