RBC: ความต้องการการลงทุนด้าน AI ขับเคลื่อนด้วยราคาหน่วยความจำที่พุ่งขึ้น ไม่ใช่การซื้อฮาร์ดแวร์เพิ่ม

นักวิเคราะห์ของ RBC รายงานว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐอเมริกาเร่งขึ้นหลักจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งขึ้น ไม่ใช่การเพิ่มการซื้อฮาร์ดแวร์

โดยประมาณการของบริษัคคาดการณ์ว่าภายในปี 2026 ยอดการลงทุนรวมใน数据中心 ชิป ฮาร์ดแวร์เครือข่าย及相关อุปกรณ์ของ Amazon, Google, Meta, Microsoft จะเพิ่มขึ้นถึงประมาณ 6,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการเพิ่มขึ้นของราคาหน่วยความจำ (เช่น DRAM, HBM, NAND) จะขับเคลื่อนการเติบโตของ CAPEX บนคลาวด์ได้ถึง 45% ของทั้งหมด

ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2026 ยอดการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 1,070 ล้านดอลลาร์เป็น 23,700 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยประมาณการที่ 9,800 ล้านดอลลาร์ของ增幅มาจากปัจจัยราคาไม่ใช่ปริมาณ ตามข้อมูลของ TrendForce ราคาDRAM คาดว่าจะเพิ่มขึ้นสองเท่า ในปี 2026 ขณะที่ราคา NAND จะเพิ่มขึ้นเกิน 85%

เมื่อแยกการเพิ่มขึ้นของหน่วยความจำออก ความต้องการCAPEX สำหรับปี 2026 คาดว่าจะชะลอตัวจากอัตรา 80% ในปี 2025 ไปเหลือประมาณ 40% แม้ว่าพื้นฐานการลงทุนด้าน AI ยังคงแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มCAPEX ของปี 2027 คาดว่าจะขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนของราคาหน่วยความจำเป็นหลัก