ห้าอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ที่ต่ำกว่าค่า: ควรซื้อตอนนี้หรือไม่ (MSFT, NOW)

หุ้นซอฟต์แวร์ประสบกับการขายออกในสามวันที่มากที่สุดในรอบ 30 ปี ลบประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ออกจากมูลค่าตลาด ซึ่งส่งผลกระทบต่อการณ์ทั่วตลาด รายงานของโม건สแตนลีย์ชี้ให้เห็นถึงเหตุผลทั้งหมดที่ควรพิจารณารับตำแหน่งในขณะนี้

การขายออกเริ่มต้นหลังจากบริษัท Anthropic ได้เปิดตัวเครื่องมือ AI ตัวใหม่ ซึ่งก่อความกังวลต่อการรบกวนอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ น้ำหนักของซอฟต์แวร์ในดัชนี S&P 500 ลดลงเหลือ 8.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 1996 ตั้งแต่ช่วงสามปีที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่มีการลดลงมากที่สุดในรอบสามทศวรรษที่ผ่านมา

1) ความรุนแรงของความเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น (3-6 เดือน) น้อย: ซอฟต์แวร์สำนักงานตั้งอยู่อย่างลึกซึ้งในกระบวนการดำเนินงานของธุรกิจ หลักฐานปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า AI มากกว่าจะเสริมสร้างสินค้าที่มีอยู่แทนที่จะแทนที่

2) โอกาสในการหมุนเวียน: ความผันผวนล่าสุดอาจส่งผลให้เงินทุนกลับมาสู่ซอฟต์แวร์จากเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์

3) ต่ำกว่าค่ามาก: ตั้งแต่ปี 2018 ตัวชี้วัดของซอฟต์แวร์อยู่ในระดับต่ำสุดที่ 1% ของตัวชี้วัดทั้งหมด ในขณะที่เซมิคอนดักเตอร์อยู่ที่ระดับสูงสุด 100% ปกติแล้วความเชื่อที่สูงก่อนหน้าจะนำไปสู่การกลับมา แต่ในตอนนี้เป็นสัญญาณตรงข้าม

4) ฐานเศรษฐกิจและค่าธรรมเนียมแข็งแกร่ง: คาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรจะเกิน 16% พร้อมกับการขยายตัวของกำไรสุทธิ ตัวชี้วัดอยู่ในระดับที่เคยเกิดขึ้นหลังการพังทลายของตลาดปี 2021

5) ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง: บริษัทซอฟต์แวร์ที่เปิดเผยผลประกอบการทั้งหมดของดัชนี S&P 500 ล้วนเกินความคาดหวัง ไมโครซอฟต์ (MSFT) และเซอร์วิสโนว์ (NOW) ยังคงให้การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งแม้จะลดลงตามตลาดทั่วไป แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของกำไรที่เร็วกว่าราคาหุ้น พร้อมทั้งยังมีโอกาสเพิ่มขึ้น