การขายออกของหุ้นชิปAIลุกลามไปยังนิวเม็กซิโกและบอเรียน บอฟเอ็มมองว่าความกดดันนี้ไม่สมเหตุสมผล

ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ หุ้นซอฟต์แวร์สหรัฐฯ ร่วงลง ทำให้เกิดแรงขายที่ขยายไปยังภาคชิปAI จนถึงวันพุธที่ 4 กุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งนำไปสู่การลดลงของนิวเม็กซิโก (NVDA-US) และบอเรียน (AVGO-US) โดยมีการลดลงเกิน 3% ทั้งสองบริษัท

การลดลงของชิปได้ส่งผลกระทบต่อส่วนประกอบของหน่วยความจำและการเก็บข้อมูล เช่น หุ้นเมกอน (MU-US) ลดลง 9.55% และซันดิสค์ (SNDK-US) ลดลง 15.95% แม้ว่าผลประกอบการที่เกี่ยวข้องกับ AI จะแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงในตลาดก็เพิ่มสูงขึ้น

วิเวก อาเรยา นักวิเคราะห์ของบอฟเอ็ม มองว่าการขายที่ไม่เลือกตัวเลือกนี้ขัดแย้งกันเอง: นักลงทุนเห็นการลดลงของผลตอบแทนจาก AI และความยั่งยืนของความเติบโต แต่การเติบโตของซอฟต์แวร์สะท้อนถึงความต้องการที่จะใช้ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน คล้ายกับการตอบสนองที่เกินจริงต่อชิป AI ของจีนชื่อ DeepSeek ในช่วงต้นปี 2025 ที่ตอบโต้อย่างมากต่อความเป็นส่วนตัวของโมเดลการคำนวณ

อาเรยาชี้ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานบนคลาวด์คาดการณ์ว่าจะเติบโต 69% ภายในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าที่อยู่ที่ 30%–40% แม้ว่าผลลัพธ์ของ AI ในการเพิ่มประสิทธิภาพจะต้องใช้เวลา แต่การลงทุนต่อเนื่องจะขับเคลื่อนโมเดลใหม่และรักษาความต้องการของผู้ใช้

ความต่ำของราคาหุ้นในภาคชิปสะท้อนความระมัดระวังต่อการลดลงของการลงทุนและการลดกำไร แต่อาเรยาเชื่อว่าสถานการณ์ดังกล่าวอาจไม่เกิดขึ้น ประเทศภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คาดว่าจะต่อเนื่องกับการนำไปใช้ของ AI พร้อมทั้งรักษาระดับการควบคุมของตนเอง