การลงทุนด้าน AI รุนแรงขับเคลื่อนหุ้นเทคโนโลยี หุ้น SaaS ปรับตัวลง ตลาดประเมินเศรษฐกิจการนำไปใช้ของ AI ใหม่

หุ้นเทคโนโลยีได้รับแรงกดดันเนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์ระดับสูงเพิ่มการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ถึงระดับสูงสุด ทำให้ภาคเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 ต่ำกว่าดัชนีตลาดโดยรวมถึง 10% บริษัท Alphabet และ Meta คาดการณ์ว่าจะเพิ่มการลงทุนด้าน CAPEX ของตนเป็นสองเท่าภายในปีนี้ 亚马逊คาดการณ์ว่าจะลงทุนด้าน AI 200 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ที่เพิ่มขึ้น 50% จากรายปีก่อนหน้า และสูงกว่าการคาดการณ์ 50 พันล้านดอลลาร์; ทางด้าน Microsoft ให้แนวทางที่สอดคล้องกับการเติบโตของ CAPEX ที่เพิ่มขึ้น 60% ต่อไตรมาส

แรงขายเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนก่อนที่หุ้น SaaS ปรับตัวลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจการนำไปใช้ของ AI ที่ขับเคลื่อนด้วย “vibe coding” รวมถึงเครื่องมือ AI ด้านกฎหมายจาก Anthropic แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญบางคนจะประเมินว่า “SaaSpocalypse” ถูกมองเห็นเกินจริง แต่การปรับตัวลงก็สะท้อนการประเมินใหม่ที่กว้างขึ้งเกี่ยวกับเศรษฐกิจการนำไปใช้ของ AI รวมถึงผลกระทบด้านการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้น ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจจากความหวังด้าน AI ไปสู่ผลกำไรและความได้เปรียบของผู้เล่นที่เกิดจาก AI ที่ขับเคลื่อนการเติบโต แม้ว่าการลงทุนด้าน CAPEX จะกดดันกำไรของภาคเทคโนโลยี แต่ผู้ผลิตอุปกรณ์เช่นผู้ผลิตหน่วยความจำก็ได้ประโยชน์ ตัวอย่างเช่น SANDISK ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 150% ตลอดปีนี้