ความกดดันการขายที่มหึมยิ่งจากกองทุน CTA ล้อมรอบดัชนีนัสดากร์ดและดัชนี S&P 500

กองทุนผู้จัดการการซื้อขายแบบ CTA ระดับสูงคาดว่าจะเป็นผู้นำการขายระบบในช่วงนี้ตามการเตือนของกรุ๊ปแกนดั้ม ดัชนี CTA ที่คาดว่าจะยังคงสถานะขายสุทธิในเชิงลบจนถึงต้นเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าตลาดโดยรวมจะเคลื่อนไหวในทิศทางต่างกัน

ช่วงที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 และนัสดากร์ดมีการผันผวนสูง ดัชนีดั้วจอยส์เคยขึ้นถึง 50,000 ชั่งคราว คาดการณ์ว่าในช่วงนี้กองทุน CTA จะขายในตลาดสหรัฐฯ ได้ประมาณ 1.54 ล้านล้านดอลลาร์ ถ้าดัชนี S&P 500 ยังคงลง ระดับอาจเพิ่มขึ้นถึง 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ ถ้าดัชนีต่ำกว่า 6,777 จุด อาจมีการปล่อยขายระบบเพิ่มเติมประมาณ 8 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเดือนนี้

VIX อยู่ที่ระดับ 9.22 ใกล้ขอบเขตความกลัวสูงสุด ขณะที่สภาพคล่องระดับต้นในดัชนี S&P 500 ลดลงเหลือประมาณ 410 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 30% ของค่าเฉลี่ยตลอดปี ความโค้งของตัวการซื้อขาย (gamma) ของนักซื้อเปลี่ยนจากยาวไปสู่กลางแล้วสู่สั้น ทำให้ช่องว่างการซื้อขายกว้างขึ้นและความผันผวนเพิ่มขึ้น ความอ่อนไหวของเดือนกุมภาพันธ์ตามฤดูกาลและการขายสุทธิของนักลงทุนรายบุคคล 6.9 ล้านดอลลาร์ยังเพิ่มความไม่มั่นคงของตลาด ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียถูกแนะนำให้ตั้งใจติดตามกิจกรรมของ CTA ตลอดจนโครงสร้างตลาดอย่างใกล้ชิด