ดัชนี S&P 500 ฟื้นตัวมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในวันเดียว แต่ความยั่งยืนยังไม่ได้รับการพิสูจน์

ในวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ 2569 ดัชนี S&P 500 ฟื้นตัวมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ หลังจากเกิดการขายทำกำไรที่ขับเคลื่อนโดยความผันผวนจาก AI อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเชี่ยวชาญยังคงต่ำต่ำต่อความยั่งยืนของแรงขับดังกล่าวในบริบทของสภาพเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกำไรจาก AI

ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่า VIX ยังคงสูงกว่าระดับเฉลี่ยรายปี ขณะที่ปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าเฉลี่ย 5 วันที่ผ่านมา 13% ประมาณ 9% ของผลประกอบการที่ขับเคลื่อนดัชนีมาจากภาคที่ถูกขายสั้นมากที่สุด บ่งชี้ว่าแรงฟื้นตัวบางส่วนเป็นผลจากการปิดพอร์ตขายสั้นมากกว่าการซื้อโดยกว้าง

สถาบันการเงินมorgan jones แจ้งเตือนว่าเรื่องราวของ AI กำลังเปลี่ยนจากความได้เปรียบทั่วไปไปสู่รูปแบบ “ผู้ชนะทุกอย่าง” ซึ่งทำให้การนำทางของดัชนี S&P 500 ซับซ้อนยิ่งขึ้น งบการเงินของ microsoft,alphabet และ amazon แสดงให้เห็นว่าการลงทุนด้าน AI ยังสูงกว่าการเติบโตของรายได้ 亚马逊ตก 6% หลังประกาศแผนการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและชิปขนาด 200 พันล้านดอลลาร์ ผลงานใหม่จาก anthropic ถือเป็นภัยคุกคามต่อโมเดลธุรกิจที่มีอยู่

ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ โดยความอ่อนแอของตลาดแรงงานกดดันตัวเลขการจ้างงานที่จะมาถึง แม้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจะสูงกว่าเฉลี่ย 6 เดือน ความสนใจจึงอยู่ที่ความสามารถในการสนับสนุนการเติบโตที่กว้างขึ้นของเศรษฐกิจ ตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงจากเทคโนโลยีไปสู่พลังงานและวัสดุแต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังเป็นไปในเชิงสเปกคีทั้งยัง

ความกดดันทางเทคนิคเพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราส่วน P/E ที่คาดการณ์ของดัชนีอยู่ที่ระดับ 22 ซึ่งต่ำสุดตั้งแต่เมษายน ที่ผ่านมา ที่สำนักงานการเงินแห่งอเมริกา ห้องปฏิบัติการการซื้อขายเตือนว่ากองทุนที่ทำงานแบบระบบและแบบกฎเกณฑ์อาจต่อสู้ต่อต้านไม่ว่าจะไปในทิศทางใดก็ตาม จุดต่ำที่สุดในเดือนธันวาคมเป็นจุดที่ต้องรักษาไว้ ประวัติการลงทุนมีแนวโน้มเพิ่มอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายปีจาก 0.6% ไปเป็น 19.5% หากไม่ถูกตัดขาด