ธนาคารญี่ปุ่นขนาดใหญ่วางแผนเพิ่มสัดส่วนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น amid ความสูญเสียจากพอร์ตพันธบัตรที่ตั้งราคาในเยนและนโยบายดอกเบี้ยที่ขึ้น

ธนาคารขนาดใหญ่ของญี่ปุ่น ได้แก่ 三菱UFJ ฟินันเชียลกรุ๊ป (MUFG) และซัมิโตมิตสึมิ ฟินันเชียลกรุ๊ป (SMFG) วางแผนเพิ่มสัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) แม้มีความสูญเสียจากพอร์ตพันธบัตรที่ตั้งราคาในเยนที่ยังไม่ได้รับการยอมรับในขณะนี้ โดยมองหาผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการคาดการณ์ที่จะต่อสู้กับเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง

ที่สิ้นปี 2025 MUFG รายงานความสูญเสียจากพอร์ตพันธบัตรที่ตั้งราคาเพิ่มขึ้นเป็น 2,000 ล้านเยน (ประมาณ 1.3 ล้านดอลลาร์) จากราว 400 ล้านเยนในเดือนมีนาคม ขณะที่ SMFG ที่สิ้นปีมีความสูญเสียเพิ่มขึ้นเกินตัวถึง 9,800 ล้านเยนภายใน 9 เดือน ทั้งสองธนาคารคาดจะหลีกเลี่ยงตราสารที่มีความยาวกำหนดจนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่หลังจากนโยบายดอกเบี้ยที่ขึ้นสามครั้งตั้งแต่เมษายน 2024 เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 0.75%

นักวิเคราะห์มองว่าดัชนีอัตราดอกเบี้ย 10 ปีของ JGB อยู่ที่ 2.195% และคาดจะสูงถึง 2.5% จึงเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการซื้อพันธบัตร JGB แบบระมัดระวัง บริษัทมorgan แซคส์ ปรับเพิ่มการคาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2028 ของ MUFG, SMFG และมizuho ฟินันเชียลกรุ๊ป ที่เพิ่มขึ้น 20%, 11% และ 21% ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการแข็งค่าของเยน