นักลงทุนปรับพอร์ตป้องกันความเสี่ยงจีน-กำไรบริษัทเทค ขณะที่ตลาดชินกับคำพูดทรัมป์

จากการวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก ตลาดเริ่มชินชากับความผันผวนจากคำพูดของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ ทำให้นักลงทุนหันมาป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับจีน และกำไรที่จะประกาศของบริษัทเทคโนโลยีแทน ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) พุ่งขึ้นชั่วคราวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนจะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

เทรดเดอร์ซื้อออปชั่นประเภทพัตประมาณ 400,000 สัญญาในกองทุน ETF iShares China Large-Cap (FXI) และ 150,000 สัญญาในกองทุน Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) ที่จะครบกำหนดในเดือนมีนาคม พร้อมกันนั้น การป้องกันความเสี่ยงสำหรับกำไรของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ก็เพิ่มขึ้น โดยมีการซื้อออปชั่นพัตในหุ้น Nvidia (NVDA), Oracle (ORCL) และ Broadcom (AVGO) ที่ครบกำหนด 30 ม.ค.

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นความแพร่หลายของกลยุทธ์ "TACO" (Trump Always Chickens Out) ซึ่งจำกัดระยะเวลาและขนาดของความสั่นสะเทือนในตลาดจากคำพูดของทรัมป์ โครงสร้างตลาดก็เป็นจุดสนใจเช่นกัน การเพิ่มขึ้นของออปชั่นแบบ Zero-Days-to-Expiration (0DTE) และการไหลออกของเงินจากผลิตภัณฑ์ ETF ที่เชื่อมโยงกับ VIX อาจลดความสามารถในการดูดซับแรงกระแทกของตลาด ส่งผลให้เกิดการแกว่งตัวภายในวันที่รุนแรงขึ้นหากมีปัจจัยลบเกิดขึ้น