นักลงทุนรายย่อยลดการซื้อ ทำให้การฟื้นตัวของตลาดอาจชะลอตัว - SPY, QQQ

3 กุมภาพันธ์ 2026 ตามรายงาน Bloomberg นักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งมีแรงซื้อเพิ่มขึ้น ได้ลดการซื้อลง ซึ่งอาจทำให้การฟื้นตัวของตลาดชะลอตัวลง ตามรายงานของ Citigroup Securities ที่ว่าการเติบโตของทุนที่ได้รับจากนักลงทุนรายย่อยที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของตลาดในเดือนที่ผ่านมาเริ่มแสดงสัญญาณของการลดลง ดัชนี S&P 500 และ Russell 2000 ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ตอนนี้กำลังเผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากแรงซื้อของนักลงทุนรายย่อยไม่สามารถยั่งยืนได้ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงที่มีฤดูกาลที่อ่อนแอสำหรับตลาดในเดือนกุมภาพันธ์

ข้อมูลจาก Citigroup แสดงให้เห็นว่า ทุนสุทธิที่ไหลเข้าสู่หุ้นในสหรัฐฯ ของนักลงทุนรายย่อยในเดือนมกราคมสูงกว่าในช่วงเดียวกันของปีก่อน 50% อย่างไรก็ตาม ซ็อกท์ รูเบอร์น หัวหน้ากลุ่มวิเคราะห์หุ้นและ衍生สินทรัพย์ของ Citigroup ได้สังเกตุว่า แรงซื้อที่แข็งแกร่งนี้ไม่สามารถรักษาได้ ตั้งแต่ปี 2017 ความกิจกรรมการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยมักจะสูงสุดในเดือนมกราคมและลดลงอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์ ด้วยการส่งเสริมของแรงซื้อที่เริ่มต้นที่เริ่มสลายตัว ทั้งนี้ ความเคลื่อนไหวของทุนจากหุ้นขนาดใหญ่ไปยังหุ้นขนาดเล็กได้แสดงสัญญาณของการลดลง จนถึงวันที่ 22 มกราคม ดัชนี Russell 2000 ได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า S&P 500 3.9% ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นเพียง 6 ครั้งใน 5 ปีที่ผ่านมา แต่ความแตกต่างระหว่างหุ้นขนาดเล็กและหุ้นขนาดใหญ่ได้ลดลงเมื่อนักลงทุนเริ่มปรับการจัดการทุนของพวกเขาไปยังหุ้นขนาดใหญ่ที่มีเทคโนโลยีก่อนฤดูกาลผลประกอบการ

ตามที่แสดงโดยข้อมูลประวัติ หุ้นขนาดเล็กซึ่งได้แสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ได้เข้าสู่ช่วงการปรับตัวในสองเดือนถัดไป ซึ่งเป็นจุดที่ต้องสังเกต ด้วยเหตุผลว่าหุ้นขนาดเล็กซึ่งมีความไวต่อการเลือกของนักลงทุนรายย่อยที่ชื่นชอบหัวข้อความเสี่ยงสูงเช่นโดรน โรบอท นิวเคลียร์ และอวกาศ กำลังแสดงสัญญาณของการสิ้นสุดของแรงเคลื่อนไหวทางราคา ด้วยการซื้อที่เพิ่มขึ้นของหุ้นขนาดเล็ก นักลงทุนรายย่อยอาจเลือกที่จะขายกำไรและปรับการจัดการทุนของพวกเขา ซ็อกท์ รูเบอร์น ได้สังเกตุในรายงานสำหรับลูกค้าของเขา ว่า แนวโน้มราคาล่าสุดแสดงว่าความเสี่ยงนี้กำลังเกิดขึ้น และเมื่อแรงซื้อเริ่มลดลง แรงกดดันจากหัวข้อการซื้อของนักลงทุนรายย่อยที่มีความเสี่ยงสูงจะเพิ่มขึ้น