AI ผุดผ่อง 'SaaSpocalypse' : ภาคซอฟต์แวร์เผชิญการแตกแยกอย่างรุนแรง

การพัฒนาอย่างรวดเร็วของ AI กำลังกระตุ้นการสั่นคลอนอย่างลึกซึ้งในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ ทำให้เกิดการแตกแยกอย่างรุนแรงในความรู้สึกของตลาดและผลการดำเนินงานของหุ้น ตลาดหุ้น NASDAQ และ NYSE ที่ซึ่งซอฟต์แวร์เป็นบริษัทที่ซิปปิ้ง (SaaS) ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง นักลงทุนแสดงความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับ AI ที่อาจทำลายโมเดลธุรกิจแบบซิปปิ้งของบริษัท SaaS นี้สัปดาห์นี้ การตอบสนองของตลาดต่อการพัฒนา AI ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งรวมถึงการเปิดตัวเครื่องมือผลิตภาพทางกฎหมายของ Anthropic ได้ทำให้เกิดการขายหุ้นเพิ่มขึ้น ทำให้การขายหุ้นที่เกิดขึ้นจากตลาดหุ้นขยายตัวไปยังตลาดสินเชื่อส่วนตัว สร้างวงจรการตอบสนองที่มีการยกระดับเป็นลบ

ตามที่นักวิเคราะห์ของ Barclays คือ Peter Troisi กล่าวว่า ซอฟต์แวร์คือส่วนที่มีการลงทุนสูงสุดในพอร์ตการลงทุนของบริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDCs) ซึ่งมีสัดส่วนประมาณ 20% ของพอร์ตการลงทุน ความลดลงที่สอดคล้องกันของซอฟต์แวร์หุ้นและอัตราส่วนการลงทุนในสินเชื่อได้ทำให้ตลาดสินเชื่อส่วนตัวเป็นอย่างมาก ซึ่งมีความอ่อนแอ ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2025 บริษัทพัฒนาธุรกิจมีการลงทุนรวมในภาคซอฟต์แวร์ 100,000 ล้านดอลลาร์ ความรู้สึกของตลาดได้ดeteriorate อย่างมาก ผู้ค้าได้เปลี่ยนจากขายหุ้นอย่างระมัดระวังไปเป็นความตื่นตระหนกที่เต็มที่ ขายหุ้นซอฟต์แวร์ในจำนวนใหญ่ๆ ด้วยความกลัวว่า AI อาจทำลายโมเดลธุรกิจแบบซิปปิ้งที่ได้รับการตั้งค่าอย่างมั่นคง

การขายหุ้นได้เร่งตัวขึ้น หุ้นกองทุนเพื่อการลงทุนในหุ้น (HFs) แสดงความแตกต่างที่สุดในความรู้สึกของบริษัทที่เป็นผู้ชนะจากหุ้นที่ได้รับประโยชน์จาก AI ในหุ้นอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และหุ้นที่เป็นผู้เสียประโยชน์จาก AI ถึงระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์ ดัชนี S&P ภาคซอฟต์แวร์ของทวีปเหนือทวีปอเมริกาเหนือได้รับผลกระทบติดต่อกัน 3 สัปดาห์ ลดลง 15% ในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการลดลงเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2008 นักวิเคราะห์เตือนว่า แม้ว่าตลาดจะมีจุดต่ำที่อาจเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ แต่การเคลื่อนไหวขึ้นในระยะสั้นไม่ได้คาดการณ์ได้ ด้วยหลักฐานจาก Microsoft ที่มีความเป็นผู้นำในตลาดแม้จะมีความเป็นผู้นำในตลาด