Cung cầu DRAM Trượt dài đến năm 2028: Áp lực từ nhu cầu AI

Các nhà phân tích dự báo tình trạng thiếu hụt và biến động giá của DRAM sẽ không được giải quyết nhanh chóng ngay cả với việc mở rộng công suất sau năm 2027. Yêu cầu từ các trung tâm dữ liệu phục vụ AI, sự gia tăng liên tục của HBM, cùng sự dính kết giá sẽ giữ giá cả trong khoảng hẹp đến năm 2028.

Nhu cầu từ các giải pháp AI đã vượt quá nguồn cung, đẩy giá cả tăng khoảng 80%–90% trong năm nay. Các card xử lý AI và các thiết bị thúc đẩy tốc độ GPU đã ép buộc nguồn cung vốn được phân bổ cho máy tính cá nhân và thiết bị điện tử tiêu dùng. Với chi phí xây dựng nhà máy vượt quá 15 tỷ USD và chu kỳ chờ dài, ngành công nghiệp đã thận trọng trong việc mở rộng, tạo ra khoảng cách cung cầu phù hợp với việc xây dựng khoảng 2.000 trung tâm dữ liệu mới toàn cầu, nhiều trong số này sẽ tăng khoảng 20% công suất dữ liệu toàn cầu.

Các nhà sản xuất đang chuyển hướng sang HBM, có thể chiếm hơn 50% trong cấu trúc gói của GPU, với doanh thu dự kiến tăng từ khoảng 350 tỷ USD vào năm 2025 lên đến 1 nghìn tỷ USD vào năm 2028, trong khi nguồn cung có thể không theo kịp nhu cầu. Nhiều nhà máy lớn dự kiến bắt đầu sản xuất vào năm 2027–2028 (ví dụ: nhà máy của Micron tại Singapore và tại các trung tâm PSMC, nhà máy của SK Hynix tại Incheon và West Lafayette, nhà máy của Samsung tại Pyeongtaek), nhưng ông Cheng Ju Wu, nhà điều hành cấp cao của Intel, cảnh báo sẽ không có sự cải thiện đáng kể trước năm 2028.

Sự sụt giảm giá được kỳ vọng sẽ diễn ra chậm và thiếu mạnh mẽ do các công nghệ HBM4 và các kỹ thuật chồng chéo tiên tiến như Advanced MR-MUF và Hybrid bonding đẩy giới hạn công nghệ và tiêu thụ nhiều silicon hơn. Trừ khi tốc độ đầu tư vào AI chậm lại, giá cả DRAM có thể tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian dài đến năm 2028.