美方收紧服务器CPU对华出口：英特尔与AMD削减交付，云厂商加速转向国产

美方出口管制由GPU延伸至服务器CPU，英特尔与AMD自2025年10月新规后显著缩减对华发货，交付周期由约4周升至16周，价格上行20%–35%。自2025年12月起，英特尔对华服务器CPU配额下调，单季度对华发货较2024年下降约30%；AMD则优先北美云厂商，对华可用配额大幅收缩，部分x86产品仅对美售或溢价采购。

国内厂商加速国产替代：阿里云2026年第一季度x86占比由70%降至45%，转向华为鲲鹏与飞腾；中国移动要求未来服务器采购国产CPU占比不低于50%。2026年1月鲲鹏服务器CPU出货超80万颗，为2024年的约4倍，工厂三班倒产线满载；海信等x86伙伴资本开支提升约40%以进入7nm及以下，鲲鹏单颗CPU价格由约1800元升至2400元。若约束延续，预计2026年国产服务器CPU份额由2024年的18%升至35%，ARM与x86双路径架构或将成型，并带动约50万片/年12英寸晶圆需求，外溢至设备与材料环节。