BCA研究：伊朗、中国、俄罗斯地缘风险加剧，黑天鹅事件或冲击全球市场

BCA Research警告，涉及伊朗、中国和俄罗斯的地缘政治冲击可能引发全球金融市场动荡，潜在影响包括油价飙升、科技股回调及北约体系不稳。该机构评估，伊朗危机爆发的概率为38%，初期将推高债券收益率，随后因需求萎缩而回落；若伊朗政权崩溃，OPEC与俄罗斯的原油闲置产能将消失，短期油价或上涨超3%，一年内涨幅或达10%。

BCA指出，若中国在人工智能领域实现类似DeepSeek的重大突破，美国科技股泡沫破灭概率达50%，可能重创Alphabet（GOOGL）、亚马逊（AMZN）、苹果（AAPL）、Meta（META）、微软（MSFT）、英伟达（NVDA）和特斯拉（TSLA）等巨头估值。若中国于2027年前武力收台，虽非基准情景，但半导体出口中断将威胁美国20%经济产出。若俄罗斯入侵北约成员国而美国未回应，或将导致联盟破裂并危及长期美债持有安全。目前BCA建议维持对美股及非中新兴市场股市的配置，待中国财政刺激信号明确后再调整策略。