DRAM现货价格六个月内首度回落，成本压力显现

据美银2026年2月2日报告，DRAM现货价格上周环比下跌，为2025年9月以来首次，结束持续4至5个月的涨势，反映终端市场成本压力初现。该行指出，此现象尚不构成行业拐点，但表明OEM厂商难以消化高企的内存成本。

OEM反馈称，DRAM在低端PC、智能手机和平板中的成本占比已突破常规10%阈值。尽管现货价格此前大幅上涨，但合约价仍维持在每GB 10至20美元，显著低于现货水平，预示价格有望回归均衡。模组厂表示，若DDR4/DDR5价格回落至20至30美元区间，将重启采购。美银同时上调2026年DRAM与NAND平均售价（ASP）预期逾20%，主因AI服务器需求强劲及三星HBM4量产推进。预计2026年全球DRAM营收同比激增95%至2620亿美元，NAND增长82%至1470亿美元；本周NAND现货价格再涨5%至6%，受2025年减产导致的供应持续紧张支撑。