科技巨头财报聚焦AI支出与内存短缺，关税隐忧浮现（INTC、NVDA、AMZN、GOOGL、MSFT、META、AMD、AAPL）

英特尔（INTC）将于周四发布财报，拉开科技巨头财报周序幕，市场关注焦点集中在AI资本开支、内存供应瓶颈及潜在特朗普关税带来的地缘政治风险。亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG、GOOGL）、微软（MSFT）和Meta（META）纷纷上调资本支出以应对AI需求激增：亚马逊计划2025年投入1250亿美元，谷歌将2025年资本支出上调至910亿至930亿美元，微软仅第一季度就支出349亿美元。

分析师预计AWS营收增长21%，微软云业务增长25%，谷歌云增长35%，Meta营收增长30%。Windows 10支持终止或推动PC需求回升，利好英特尔与AMD（AMD），但全球内存短缺可能影响价格与供货。苹果（AAPL）预计iPhone收入将创纪录，尽管上季度中国市场需求疲软。英伟达（NVDA）仍是AI风向标，但对华销售受阻——即便美国批准出口，北京仍限制GPU采购并加征25%费用。英伟达与AMD均等待CES发布后芯片出口政策进一步明朗。