甲骨文（ORCL）或因TikTok美国分拆获益，为投资者提供潜在回报

甲骨文公司（ORCL）在获得字节跳动及非中国投资者支持的TikTok美国新独立实体15%股权后，有望迎来股价提振。该交易解决了TikTok美国业务长期面临的国家安全担忧，此前其运营曾经历长达六年的法律纠纷。

由甲骨文、MGX、银湖资本以及迈克尔·戴尔旗下企业组成的财团，合计持有新实体超80%股份，由前TikTok高管亚当·普雷斯担任CEO。甲骨文的持股不仅延续了与TikTok现有的云基础设施合作，还可能为其开辟新的收入来源。

尽管前景乐观，但甲骨文自9月以来股价已下跌近50%，主要受AI基础设施巨额资本支出拖累。预计2026至2028财年自由现金流净流出将超过550亿美元，分析师对投资回报率提出质疑。

不过，甲骨文近期订单充足且基础设施协议表现强劲，显示出市场需求旺盛。分析师预测，公司 fiscal 2025 营收为574亿美元，到2030年将增长至2270亿美元，每股收益升至20.5美元。若按当前估值计算，ORCL股价有望在20倍市盈率下翻倍。

41位分析师中，29人给予“强烈买入”评级，平均目标价为304美元，较当前178美元有显著溢价。这对考虑参与TikTok分拆的投资者而言，是一个极具吸引力的投资机会。