AI引爆NAND需求，伯恩斯坦上调闪迪目标价至580美元

闪迪（SNDKV-US）即将发布2026财年Q2业绩，受益于AI驱动的NAND需求激增与供应持续吃紧。伯恩斯坦维持“跑赢大盘”评级，并将目标价上调至580美元，较周三收盘价481.42美元隐含20%上行空间。

英伟达Vera Rubin架构使单GPU所需NAND容量飙升五倍，叠加数据中心建设加速，存储需求呈指数增长。受晶圆厂扩产周期拉长及高端芯片优先排产影响，供给仍受限。预计闪迪Q2 NAND均价环比上涨14%，推动非GAAP每股收益达3.79美元，高于市场预期的3.45美元。历史显示超预期常触发股价跳涨：去年11月闪迪因指引强劲单日飙涨15%，美光亦在EPS超预期后上涨10%。伯恩斯坦预测Q3均价若再涨40%，EPS或冲至9.06美元，2027财年EPS有望达67.50美元。风险包括行业周期性、信息披露不透明及AI落地延迟。