นักวิเคราะห์เตือนหุ้น AI สหรัฐฯ เสียเปรียบด้านต้นทุนไฟฟ้าเชิงโครงสร้างเทียบจีน เสี่ยงมูลค่าดิ่ง

นักวิเคราะห์กล่าวกับ OilPrice.com ว่า บริษัทปัญญาประดิษฐ์สหรัฐฯ เผชิญความเสียเปรียบเชิงโครงสร้างด้านต้นทุนไฟฟ้าเมื่อเทียบกับคู่แข่งจีน ซึ่งอาจจุดชนวนให้มูลค่าบริษัทดิ่งลงอย่างรุนแรง โดย Mehrdad Emadi จาก Betamatrix ระบุว่า ผู้เล่น AI จีนทำผลงานได้ราว 90% ของคู่แข่งสหรัฐฯ ด้วยต้นทุนเพียงประมาณ 10%

ความเหลื่อมล้ำนี้เกิดจากสถาปัตยกรรมโครงข่ายไฟฟ้า ระบบโครงข่ายของการไฟฟ้าแห่งชาติจีน (State Grid) เดินสายส่งไฟฟ้ากระแสตรงแรงดันสูงพิเศษ 800-1,100 กิโลโวลต์ สามารถส่งไฟฟ้า 12 กิกะวัตต์เป็นระยะทาง 3,000 กิโลเมตรโดยสูญเสียเกือบเป็นศูนย์ ขณะที่โครงข่ายสหรัฐฯ แตกเป็นสามระบบเชื่อมต่อกัน ใช้สายส่งกระแสสลับ 345-500 กิโลโวลต์

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าความต้องการศูนย์ข้อมูลสหรัฐฯ จะเพิ่มจาก 42 กิกะวัตต์เป็น 118-134 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 คำสั่งซื้อกังหันก๊าซล่าช้าไปถึงเจ็ดปี โดยราคาพุ่งสามเท่า Emadi เตือนว่าความเสี่ยงจากสินเชื่อเอกชนอาจซ้ำเติมการเทขาย โดยคาดว่ามูลค่าภาค AI สหรัฐฯ 35-50% อาจหายไปอย่างรวดเร็ว