หุ้น AI จีนที่พึ่งรายได้ต่างประเทศ outperformed หุ้นในประเทศ 36% ต่อ 9% ขณะสงครามราคากดกำไร

บริษัท AI จีนที่มีรายได้จากต่างประเทศสูงให้ผลตอบแทน 36% ในปีนี้ เทียบกับ 9% สำหรับบริษัทที่เน้นตลาดในประเทศ เนื่องจากการผลักดันพึ่งพาตนเองของปักกิ่งทำให้เกิดสงครามราคาในประเทศที่บีบกำไรตั้งแต่ชิปถึงหุ่นยนต์

ดัชนี Bloomberg ของหุ้นเทคโนโลยีจีน 30 ตัวที่มีรายได้ต่างประเทศสูงสุดกำลังจะทำผลงานดีกว่าหุ้นที่พึ่งตลาดในประเทศมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ ผู้ผลิตส่วนประกอบออปติคัล Zhongji Innolight และ Eoptolink ซึ่งมีรายได้จากต่างประเทศเกิน 90% ต่างพุ่งขึ้นประมาณ 50%

หุ้นที่เน้นตลาดในประเทศร่วงลง Moore Threads ลดลงประมาณ 25% ในปีนี้ SenseTime ลดลงกว่า 40% และ Kuaishou ลดลงประมาณ 51%

นักกลยุทธ์ Bank of America กล่าวว่ากองทุนตลาดเกิดใหม่ยังลงทุนน้อยเกินไปในธีม localization ของจีน และชอบผู้ส่งออกที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรการใช้จ่ายด้าน AI ของสหรัฐฯ ขณะที่ Morgan Stanley โต้แย้งว่าอธิปไตย AI และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศยังเป็นโอกาสเชิงโครงสร้างไม่ว่าการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-จีนจะมีผลอย่างไร