เกรย์แห่งแบล็กสโตนชี้ AI บูมคล้ายการปฏิวัติอุตสาหกรรมปี 1870 เตือนระวังการประเมินมูลค่าสูงเกิน

เมื่อวันที่ 20 กันยายน นายจอน เกรย์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของแบล็กสโตน กรุ๊ป กล่าวกับนักลงทุนทั่วโลกกว่า 100 รายว่า การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจของ AI มีลักษณะคล้ายคลึงกับการปฏิวัติอุตสาหกรรมระหว่างปี 1870-1900 โดยผลตอบแทนกระจุกตัวอยู่ในชิป ศูนย์ข้อมูล และพลังงาน มากกว่าแอปพลิเคชันที่เน้นการเก็งกำไร

เกรย์อ้างข้อมูลภายในองค์กรว่า ยุคบูมนี้กำลังสร้างรายได้จริง บริษัทในพอร์ตการลงทุน AI จำนวน 14 แห่งของแบล็กสโตนมีรายได้ต่อปีเพิ่มขึ้น 21 เท่า จาก 25 ล้านดอลลาร์เป็น 525 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าถือครองในบริษัทโมเดล 2 แห่งเพิ่มขึ้นจาก 683 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์รวมกัน ด้านการใช้จ่ายทุนของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ในปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าสู่ 820 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 2.5% ของ GDP สหรัฐฯ การเช่าศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะแตะ 6 กิกะวัตต์ในปีนี้ เพิ่มจาก 2 กิกะวัตต์ในปี 2025

เกรย์ชี้ว่ากังหันไฟฟ้า อุปกรณ์ไฟฟ้า และกำลังการผลิตชิปเป็นคอขวด โดยคิวผลิตกังหันของเจเนอรัล อิเล็กทริก เวอร์โนวายาวไปถึงปี 2031 พร้อมระบุความเสี่ยง 4 อันดับแรก ได้แก่ ไซเบอร์ซีเคียวริตี้ กฎระเบียบ ภูมิรัฐศาสตร์ และการประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริงของสตาร์ทอัพที่ยังไม่มีรายได้ และกล่าวว่าแบล็กสโตนกำลังกระจุกการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านคอมพิวติ้ง เพราะ 'ทุกอย่างขึ้นอยู่กับผลตอบแทน'