เจพีมอร์แกน: แรงขายหุ้น AI อาจใกล้หมดลง หลังเฮดจ์ฟันด์คลายลอง

นักกลยุทธ์เจพีมอร์แกนระบุว่า แรงกดดันจากการขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจใกล้ถึงขีดจำกัด เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยงในหุ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ตามรายงานของ Investing.com เมื่อวันพฤหัสบดี ดัชนีวัดสถานะการถือหุ้นโดยรวมของธนาคารลดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดอย่างมาก บ่งชี้ว่าสถานะการถือหุ้นที่สูงก่อนหน้านี้ได้ถูกระบายออกไปแล้ว แต่การประเมินนี้ไม่ได้หมายความว่าความผันผวนระยะสั้นจะสิ้นสุดลง

สำหรับความกังวลด้านเงินทุนของผู้ให้บริการ neocloud เจพีมอร์แกนมองว่า ความท้าทายทางการเงินของบริษัทเหล่านี้ไม่น่าจะทำให้วงจรการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI โดยรวมหยุดชะงัก เนื่องจากสัดส่วนในระบบนิเวศ AI ยังมีขนาดเล็กและสามารถทดแทนได้ บริษัทเทคโนโลยีจดทะเบียนทั่วโลกสร้างกระแสเงินสดได้ประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบกับรายจ่ายลงทุนประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดย neocloud คิดเป็นประมาณ 3 หมื่นล้านและ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ตามลำดับ

นักกลยุทธ์ภายใต้การนำของ Nikolaos Panigirtzoglou กล่าวว่า การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI สามารถดูดซับได้โดยบริษัทยักษ์ใหญ่คลาวด์ที่มีงบดุลแข็งแกร่งกว่า โดยกระแสเงินสดของภาคเทคโนโลยีสูงกว่ารายจ่ายลงทุนประมาณ 4 แสนล้านดอลลาร์ เซมิคอนดักเตอร์ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของเงินทุนเสี่ยงในหุ้นทั่วโลกยังเป็นแหล่งความผันผวน แต่เฮดจ์ฟันด์และ CTA ได้คลายสถานะลองที่แออัดไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงขาย