ดีลพันธบัตร Meta เผยความเสี่ยงสินเชื่อ 6.8 แสนล้านดอลลาร์ ฉุดหุ้น AI ร่วงหนัก ดาวน์โจนส์ Worst Day ในรอบหลายเดือน

หุ้น AI ของสหรัฐฯ ร่วงต่อเนื่องสู่ตลาดสินเชื่อ โดย Nasdaq ดิ่งหนักสุดในรอบหลายเดือน หลังนักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านการเงินในห่วงโซ่อุปทาน AI ใหม่ ขณะที่ส่วนต่างความเสี่ยงพันธบัตร High Yield ของสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดในรอบ 17 เดือน และผลตอบแทนพันธบัตรขยะ评级 CCC แตะ 15.85% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2020

Meta (META) คาดการณ์ค่าใช้จ่ายลงทุนปี 2026 ที่ 1.35-1.45 แสนล้านดอลลาร์ โดยไตรมาสสี่อยู่ที่ 4.9-5.9 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังกระแสเงินสดอิสระหลังจ่ายปันผลติดลบ ผู้บริหารวางแผนระดมทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงนี้ ซึ่ง Barclays มองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงรุกที่สะท้อนความสามารถจำกัดของตลาดในการรองรับหนี้ AI ใหม่

ข้อมูลจาก Goldman Sachs ระบุว่าตะกร้าหุ้น AI ของธนาคารร่วงประมาณ 55% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน ลบกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปี ขณะที่เฮดจ์ฟันด์ลดเลเวอเรจใน 7 จาก 8 ช่วงการซื้อขาย Barclays ประเมินสินทรัพย์สินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับ AI ไว้ราว 6.8 แสนล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 7.5% ของดัชนีinvestment grade ตามมูลค่าตลาด แต่คิดเป็น 13% ของ exposure ตาม duration คูณ spread ส่วนต่าง spread ระหว่างผู้ออก AI ขยายกว้างขึ้นเป็น 65 เบซิสพอยต์จาก 24 เบซิสพอยต์ โดย Oracle (ORCL), Meta และผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์Underperform ตราสารหนี้ระยะสั้นที่แข็งแกร่งกว่าของ Microsoft (MSFT), Google (GOOGL) และ Amazon (AMZN)