แบงก์ ออฟ อเมริกา เตือนเทรด AI ใกล้หมดแรง แนะหมุนเวียนลงทุนเลือกสรร ชี้ตลาดประเมินความแข็งแกร่งผู้บริโภคสหรัฐต่ำเกินไป

นักกลยุทธ์ของแบงก์ ออฟ อเมริกา เปิดเผยว่า กลยุทธ์ซื้อหุ้นที่ได้ประโยชน์จากงบลงทุน AI คู่กับการขายหุ้นกลุ่มผู้บริโภคกระดาษขาว มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ จึงแนะนำให้นักลงทุนหมุนเวียนลงทุนอย่างเลือกสรร โดยรายงานฉบับวันที่ 5 ตุลาคม ซึ่งนำโดยซาวิตา ซูบรามาเนียน ระบุว่าตลาดได้สะท้อนทั้งการใช้จ่ายมหาศาลที่เกี่ยวกับ AI และอุปสงค์สินค้าฟุ่มเฟือยที่อ่อนแอลงไปแล้ว

ซูบรามาเนียนเตือนว่าการประเมินผู้บริโภคสหรัฐต่ำเกินไปเป็นเรื่องอันตราย ขณะที่ความแข็งแกร่งของงบลงทุนได้สะท้อนในราคาไปมากแล้ว ข้อมูลของแบงก์ ออฟ อเมริกาแสดงให้เห็นว่ากองทุน Long-only มีสัดส่วนถือครองต่ำกว่าปกติใกล้ระดับสถิติในกลุ่มที่ถูก AI disrupt เช่น บริการไอที การเงินผู้บริโภค และซอฟต์แวร์ ขณะที่การลงทุนในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมเมื่อเทียบกับกลุ่มผู้บริโภคฟุ่มเฟือยอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ผู้จัดการกองทุนมีน้ำหนักเกินมากที่สุดในกลุ่มอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เครื่องมือวัด และชิ้นส่วน

ดัชนีสินค้าจำเป็นของ S&P 500 ปรับขึ้น 4.6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีผู้บริโภคฟุ่มเฟือยลดลง 3.3% ซึ่งทั้งคู่ต่ำกว่าดัชนีอ้างอิง หุ้นลูลูเลมอนและไนกี้ร่วงประมาณ 50% ต่อราย แบงก์ ออฟ อเมริการะบุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการใช้จ่ายที่แข็งแกร่งและงบดุลที่มั่นคงได้ผลักความเสี่ยงของตลาดไปในทิศทางขาขึ้น