Baker จาก Atreides ชี้ ‘การขยายกำลังการผลิต TSMC’ เป็นดัชนีฟองสบู่ AI ตัวท็อป พร้อมยกย่อง Trainium ของ Amazon

เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2026 Gavin Baker ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Atreides Management กล่าวในงาน Sohn Conference ว่า การตัดสินใจด้านกำลังการผลิตของ TSMC เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดเพียงประการเดียวในการประเมินว่าฟองสบู่ AI จะก่อตัวขึ้นหรือไม่ Baker มองว่า TSMC ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสมดุล ด้วยการขยายกำลังการผลิตรักษาความได้เปรียบทางเทคโนโลยี พร้อมป้องกันภาวะล้นตลาดของชิปที่อาจทำให้ฟองสบู่ด้านมูลค่าแตก เขาประเมินว่า หาก TSMC ตอบสนองความต้องการของ Nvidia ได้เต็มที่ Nvidia อาจขาย GPU ได้ 2-3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026-2027 ซึ่งเสี่ยงต่ออุปทานล้นตลาด

Baker ยังกล่าวถึงชิป Trainium ของ Amazon ว่าเป็นการลงทุนด้าน AI ที่ถูกประเมินต่ำเกินไปมากที่สุด โดยคาดว่า Trainium 3 ที่จะเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จะท้าทายความเป็นผู้นำของ Nvidia เขาชี้ว่า รายได้ของ Anthropic พุ่งสูงขึ้น โดยมีรายได้ประจำแบบรายเดือนคิดเป็นรายปีเพิ่มขึ้น 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ราคาหน่วยความจำในปีนี้ปรับขึ้น 60-70% แต่ Baker เตือนว่า การค้นพบอัลกอริทึมใหม่ที่ลดความจำเป็นในการใช้พลังประมวลผลขนาดใหญ่ ถือเป็นความเสี่ยงที่แท้จริงต่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI