กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้บัญชี SMA แตะ 2.55 แสนล้านดอลลาร์ เติบโตแซงหน้าอุตสาหกรรม

รายงานภายในของโกลด์แมน แซคส์ที่รวบรวมโดยหน่วย Prime Insights and Analytics และรอยเตอร์สได้เห็นระบุว่า ณ สิ้นปี 2025 ยอดสินทรัพย์ในบัญชีจัดการแยกส่วน (SMA) ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีมูลค่ารวม 2.55 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี

อัตราการเติบโตดังกล่าวสูงกว่าภาพรวมอุตสาหกรรมเฮดจ์ฟันด์อย่างมาก โกลด์แมนประเมินว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการผ่าน SMA เติบโตเฉลี่ย 13% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เทียบกับ 5.5% ของอุตสาหกรรมโดยรวม ปัจจุบัน SMA คิดเป็น 7.4% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมด โดยครึ่งหนึ่งของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั้งหมดมีบัญชี SMA อย่างน้อยหนึ่งบัญชี

รายงานระบุว่าการเติบโตนี้เกิดจากการขาดแคลนบุคลากรด้านการลงทุน ทำให้กองทุนแบบ multi-manager ต้องจัดสรรเงินทุนไปยังกองทุนเฮดจ์ฟันด์บุคคลที่สามผ่าน SMA รวมถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ต้องการควบคุมสินทรัพย์และต่อรองค่าธรรมเนียมมากขึ้น

ผู้จัดการที่มีสินทรัพย์ภายใต้การดูแลเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ขยายตัวมากที่สุด โดยมีจำนวนผู้จัดการที่ดำเนินการ SMA เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปี 2024 พอร์ตการลงทุนที่ใช้ SMA ให้ผลตอบแทนเหนือกว่าพอร์ตแบบรวมประมาณ 0.4%