เงินทุนไหลเข้า EM ทุบสถิติ ดันเฮดจ์ฟันด์ Shiprock และ Broad Reach งดรับนักลงทุนใหม่

กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์เฉพาะสองแห่งต้องยุติการรับเงินใหม่ Shiprock Capital Management Ltd. ซึ่งมีสินทรัพย์กว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และ Broad Reach Investment Management ที่มีสินทรัพย์ใกล้แตะเพดาน 3 พันล้านดอลลาร์ กำลังปฏิเสธนักลงทุน เนื่องจากความท้าทายในการจัดสรรเงินลงทุนในมุมตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำทวีความรุนแรงขึ้น ทั้งสองกองทุนมุ่งเน้นลงทุนในตราสารหนี้ที่มีปัญหา (distressed bonds) จากประเทศอย่างเวเนซุเอลาและยูเครน ซึ่งการเข้าออกสถานะขนาดใหญ่ทำได้ยากโดยไม่กระทบราคา “เงินทุนที่ไม่มีขีดจำกัด ไม่ใช่เพื่อนของคุณในตลาดนี้” Frederick Schroder ซีอีโอของ Shiprock กล่าว

จากข้อมูลของ Bank of America/EPFR กองทุนตราสารหนี้ EM มีเงินไหลเข้าติดต่อกัน 7 สัปดาห์ โดยดึงดูดเงิน 3.1 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 พฤษภาคม 2026 ดัชนี Bloomberg แสดงให้เห็นว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในสินทรัพย์ประเภทนี้ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 33% นับตั้งแต่ต้นปี 2024 โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของผลการดำเนินงานและการจัดสรรเงินใหม่ ในขณะที่ Shiprock และ Broad Reach ปิดรับเงินลงทุนใหม่ พวกเขากำลังระดมทุนสำหรับกองทุนใหม่ที่เป็นตราสารหนี้ทางเลือก รวมถึงกลยุทธ์แบบ private credit เพื่อแสวงหาโอกาสนอกตลาดตราสารหนี้สาธารณะ