Craig-Hallum กลับมาให้เรตติ้งซื้อ FuelCell Energy (FCEL) ชี้ดีมานด์ AI Data Center หนุนเทคโนโลยีเซลล์เชื้อเพลิงคาร์บอเนตหลอมเหลว

Craig-Hallum กลับมาเริ่มครอบคลุมหุ้น FuelCell Energy (FCEL) อีกครั้งด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 22 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 20 กันยายน 2026 ประมาณหนึ่งสัปดาห์หลังบริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ ก่อนหน้านี้บริษัทหลักทรัพย์ได้ยกเลิกการครอบคลุมหุ้นดังกล่าวเมื่อต้นปี 2024 เนื่องจากความไม่ชัดเจนในจุดเน้นผลิตภัณฑ์และ backlog ที่บาง บัดนี้นักวิเคราะห์ Eric Stine มองว่าเทคโนโลยีคาร์บอเนตหลอมเหลวของ FuelCell เหมาะอย่างยิ่งต่อการจ่ายไฟให้กับศูนย์ข้อมูล AI ด้วยการผลิตไฟฟ้าต่อเนื่องในสถานที่

การปรับเรตติ้งครั้งนี้เกิดขึ้นหลัง FuelCell ได้รับคำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลรายแรกและการจองกำลังการผลิต 75 เมกะวัตต์ในรัฐเท็กซัส โดย backlog ที่ผูกพันและได้รับมอบหมายแตะ 3.6 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเงินสด 737 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงเหลืออยู่ รายได้ไตรมาส 3 ลดลง 29% เหลือ 33 ล้านดอลลาร์ และฝ่ายบริหารคาดว่า adjusted EBITDA จะยังไม่เป็นบวกจนถึงปลายปีงบประมาณ 2027 ทั้งนี้ backlog ส่วนใหญ่เป็นการจองกำลังการผลิต ไม่ใช่คำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้ว หุ้น FCEL ซื้อขายใกล้ระดับ 17.40 ดอลลาร์ ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2026 ประมาณ 53% ขณะที่ฉันทามติของนักวิเคราะห์อยู่ที่ Moderate Buy ราคาเป้าหมายมัธยฐาน 21 ดอลลาร์