Bridgewater ลดสถานะ overweight ทองคำ ยังคงมุมมองระมัดระวังเชิงบวกต่อหุ้นจีน

Bridgewater Associates ได้ลดสถานะ overweight ทองคำในธุรกิจจีน โดยอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำ และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งจำกัดอุปสงค์จากประเทศนำเข้าพลังงานอย่างอินเดีย ตามรายงานของ Bloomberg เมื่อวันศุกร์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์กล่าวว่ามีมุมมอง "ระมัดระวังเชิงบวก" ต่อหุ้นจีน โดยได้แรงหนุนจากมูลค่า นโยบาย และศักยภาพการไหลเข้าของเงินทุน

ในจดหมายถึงนักลงทุนเดือนกันยายน Bridgewater กล่าวว่าการปรับตัวลงของหุ้นจีนในไตรมาสสามได้รับแรงหนุนหลักจากปัจจัยสภาพคล่อง โดยมูลค่ายังไม่สูงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ำอาจผลักดันเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่หุ้น บริษัทกล่าวว่าจุดยืนต่อสินทรัพย์จีนยังคง "เป็นบวก" แม้ว่ามุมมองจะปรับเปลี่ยนตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

ปัจจัยบวกและลบของทองคำขณะนี้ "สมดุลโดยรวม" ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น ทำให้บริษัทค่อยๆ ลดการจัดสรร overweight ก่อนหน้านี้ Bridgewater เพิ่มน้ำมันดิบในไตรมาสสาม และคาดว่าการหยุดชะงักของอุปทานและสต็อกที่ต่ำจะผลักดันราคาสูงขึ้นในไตรมาสสี่

Bridgewater China ซึ่งบริหารสินทรัพย์มากกว่า 6 หมื่นล้านหยวน (9 พันล้านดอลลาร์) กำลังเพิ่มน้ำหนักการบริหารเชิงรุก กลยุทธ์ All Weather Plus ให้ผลตอบแทน 5.3% ในสามไตรมาสแรกก่อนหักค่าธรรมเนียม โดยขาดทุนประมาณ 1% ในไตรมาสสาม