บาร์เคลย์เตือนซัพพลายเออร์อุปกรณ์ไฟฟ้าสำหรับ AI เผชิญแรงกดดันด้านราคาและปริมาณ ขณะวัฏจักรขาขึ้นใกล้จุดสูงสุด

นักวิเคราะห์บาร์เคลย์เตือนว่าความมั่งคั่งด้านกำไรของซัพพลายเออร์อุปกรณ์ไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล AI อาจใกล้ถึงจุดสูงสุด โดยผู้ขายเช่น Siemens Energy, ABB และ Schneider Electric กำลังเผชิญแรงกดดันด้านราคาและปริมาณพร้อมกัน

ทีมงานภายใต้การนำของ George Featherstone กล่าวว่าอัตรากำไรในวัฏจักรสูงสุดอาจกลับสู่ปกติอย่างรวดเร็ว เมื่อผู้ให้บริการ AI ต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้น โดยเรียกภาวะแรงกดดันด้านราคาและปริมาณร่วมกันว่าเป็น "สถานการณ์เลวร้ายที่สุด" สำหรับซัพพลายเออร์

การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ AI อ่อนตัวลงอีกครั้งในวันอังคาร ต่อเนื่องจากการย่อตัวล่าสุด หุ้น Siemens Energy ร่วงลง 31% จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน และใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่ Schneider Electric ลดลง 22% จากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม และ ABB มีแนวโน้มลดลงคล้ายคลึงกันจากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน

บาร์เคลย์อ้างถึงข้อตกลงจัดหาคอมพิวต์มูลค่าประมาณ 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ระหว่าง Nscale และ Anthropic ซึ่งราคาต่อ GW ต่อปีต่ำกว่ามาตรฐานตลาดล่าสุดมาก เช่น สัญญาระยะสั้นของ CoreWeave ที่เปิดเผยในเดือนกันยายน นักวิเคราะห์เตือนว่าสัญญาเหล่านี้ไม่สามารถเปรียบเทียบได้โดยตรง แต่ช่องว่างบ่งชี้ว่าลูกค้ากำลังผลักดันให้เจรจาเงื่อนไขใหม่

การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสร้างแรงกดดันเพิ่มเติม โดยการขยายกำลังการผลิตขนาดใหญ่ในอุปกรณ์ไฟฟ้าและอุปกรณ์ไฟฟ้าแรงกลางดึงดูดผู้เล่นรายใหม่