ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ตุลาคมที่ผ่านมาขับเคลื่อนตลาดหุ้นและสินทรัพย์ปลอดภัย คาดการณ์การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดลง

ข้อมูลการจ้างงานภาคการเกษตรนอกประเทศสหรัฐฯ ของเดือนมกราคม 2026 ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2026 ได้เกินความคาดหมาย ทำให้ตราสารทองลดลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนปรับลดคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ สำหรับปี 2026 ตัวชี้วัดอัตราดอกเบี้ยของตราสารที่ 2 ปีเพิ่มขึ้น 9 บีดีเป็น 3.55% และตราสารที่ 10 ปีเพิ่มขึ้น 6 บีดีจนใกล้ 4.20% ประชุมตัดสินใจครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกเลื่อนไปยังกลางกรกฎาคม ความน่าจะเป็นของการตัดลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมน้อยกว่า 5% และการลดดอกเบี้ยเฉลี่ยตลอดปี 2026 อยู่ที่ 49 บีดี ลดลงจาก 59 บีดีก่อนหน้านี้

ข้อมูลแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของแรงงาน 130,000 ราย ความอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานส่งผลให้ธนาคารกลางมีช่องทางในการชะลอการตัดสินใจ ดันให้ตราสารที่ยาวขึ้นต่ำขึ้นและส่งผลให้การขายตราสารที่ 10 ปีเพิ่มขึ้น ภาวะผันผวนของเส้นทางดอกเบี้ยและการขายตราสารที่ 10 ปีเพิ่มขึ้น ความตึงเครียดของเส้นทางดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้ตราสารที่ 10 ปีที่จะออกใหม่มีอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.14% ไปถึง 4.20% ทันทีหลังรายงาน ดอลลาร์อินดексแข็งแกร่งชั่วคราว ทำให้ความผันผวนของเยนเพิ่มขึ้น ตลาดจับตาข้อมูลการบีบอัดอัตราเงินเฟ้อที่จะเผยแพร่ต่อไป ถ้าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างชัดเจน นโยบายของธนาคารกลางอาจยังคงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง