IMF เตือนกองทุนเฮดจ์ฟันด์โตเกินสามเท่าตัว เสี่ยงต่อระบบการเงิน เรียกร้องจับตาระวัง

ไอเอ็มเอฟออกโรงเตือนเมื่อวันอังคารว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีขนาดใหญ่ขึ้นกว่าสามเท่าในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา สร้างความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากเลเวอเรจและความไม่โปร่งใส พร้อมเรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแล

สินทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แตะระดับประมาณ 13 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2013 ตามรายงานบทหนึ่งของรายงานเสถียรภาพการเงินโลกของไอเอ็มเอฟ ซึ่งฉบับเต็มจะเผยแพร่ในวันที่ 13 ตุลาคม การเติบโตส่วนใหญ่มาจากการใช้เลเวอเรจ รวมถึงเลเวอเรจสังเคราะห์ผ่านตราสารอนุพันธ์

การถือครองของกองทุนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลขยายตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 9% ของตลาด เทียบกับ 4% ในปี 2022

ไอเอ็มเอฟระบุว่าเฮดจ์ฟันด์สามารถเพิ่มประสิทธิภาพตลาดได้ แต่ก็อาจขยายความตึงเครียดในช่วงขาลง พร้อมอธิบายว่าภาคส่วนนี้ "มีความไม่โปร่งใสโดยธรรมชาติ" ทำให้การประเมินความเสี่ยงทำได้ยาก และเรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายปิดช่องว่างข้อมูลและเสริมความเข้มแข็งในการเฝ้าระวังจุดเปราะบางที่อาจเกิดขึ้น