ไมครอนทรุด 13% หลัง SemiAnalysis ออกรายงาน แม้ Nvidia ประกาศรับรอง HBM4

หุ้นไมครอน เทคโนโลยี (MU) ร่วง 13% ในวันที่ 5 มิ.ย. 2026 ส่งผลให้ลดลงรวมสองวันกว่า 20% หลังจากบริษัทวิจัย SemiAnalysis รายงานว่า Nvidia (NVDA) ลดความจุหน่วยความจำของเซิร์ฟเวอร์ Vera Rubin รุ่นต่อไป โดยปัจจัยลบนี้กลบข่าวดีในวันเดียวกันที่เจนเซ่น หวง ซีอีโอ Nvidia ประกาศว่าไมครอนผ่านการรับรองเป็นซัพพลายเออร์ HBM4

รายงานของ SemiAnalysis ที่กดดันหุ้นนั้นพุ่งเป้าไปที่หน่วยความจำโมดูลาร์ (SOCAMM DRAM) ไม่ใช่หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) ที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI นักวิเคราะห์จาก TrendForce และ Barron's เห็นว่าการลดกำลังการผลิตที่แท้จริงสะท้อนถึงภาวะตึงตัวของการผลิต HBM เนื่องจาก HBM ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์มากกว่า DRAM ทั่วไปถึงสามเท่า ซึ่งคาดว่าจะทำให้ซัพพลายตึงตัวและเพิ่มอำนาจต่อรองราคาของผู้ผลิตหน่วยความจำ Dylan Patel ผู้ก่อตั้ง SemiAnalysis ชี้แจงภายหลังว่าบทวิเคราะห์ดังกล่าว "ไม่ได้เป็นลบ" แต่หุ้นก็ไม่ฟื้นตัว

เหตุการณ์นี้ทำให้มีการตรวจสอบประวัติของ SemiAnalysis อีกครั้ง นักวิจารณ์ชี้ว่าก่อนหน้านี้บริษัทเคยคาดการณ์ว่าไมครอนจะได้รับคำสั่งซื้อ HBM4 สำหรับแพลตฟอร์ม Rubin ของ Nvidia ในปีแรก "แทบจะเป็นศูนย์" หลังจากนั้นหุ้นไมครอนกลับพุ่งขึ้นกว่า 130% ซีเอฟโอของไมครอนตอบสนองต่อรายงานดังกล่าวโดยกล่าวว่า HBM4 เข้าสู่การผลิตจำนวนมากแล้วก่อนกำหนดสำหรับแพลตฟอร์ม Rubin