Stifel ชี้การเติบโตของ Micron ที่ชะลอลงเป็นผลดีต่อราคาและอัตรากำไร

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Micron Technology คาดว่าจะชะลอตัวลง แต่ Brian Chin นักวิเคราะห์จาก Stifel กล่าวว่าการชะลอตัวของการเติบโตด้านการจัดส่งอาจถูกชดเชยด้วยราคาและอัตรากำไรที่ยังคงอยู่ในระดับสูง หุ้น Micron (MU) ปรับขึ้น 2.8% เมื่อวันจันทร์ ปิดที่ 1,044.34 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนรอผลประกอบการไตรมาสสี่ซึ่งจะประกาศในวันที่ 30 กันยายน 2026

Chin เขียนว่าผลประกอบการและคำแนะนำของ Micron ควรจะสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ แต่ส่วนต่างขาขึ้นอาจน้อยกว่าในไตรมาสที่ผ่านมา การเติบโตของการจัดส่ง DRAM คาดว่าจะอยู่ที่ 15% ถึง 20% ในปี 2027 ลดลงจากประมาณ 20% ระดับกลางถึงสูงในปีนี้ เนื่องจากบริษัทและคู่แข่งไม่สามารถจัดส่งชิปหน่วยความจำได้ทันต่อความต้องการ

เขาคาดการณ์รายได้ไตรมาสสี่ที่ 5.078 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน โดยการเติบโตจะชะลอลงเหลือ 11% ในไตรมาสปัจจุบัน ข้อจำกัดด้านอุปทานอาจทำให้ราคาและกำไรอยู่ในระดับสูง Stifel ประเมินว่าการจัดส่ง DRAM จะต้องเพิ่มขึ้น 40% ถึง 50% ในปี 2027 เพื่อปิดช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน Chin ยืนยันราคาเป้าหมายที่ 1,500 ดอลลาร์และคำแนะนำซื้อ โดยกล่าวว่าตลาดยังประเมินราคาและอัตรากำไรที่สูงขึ้นเชิงโครงสร้างในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้าต่ำเกินไป