โกลด์แมน warns เฮดจ์ฟันด์ชอร์ตใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี เสี่ยงถูกบีบชอร์ตในหุ้นเทคโนโลยี

โกลด์แมน แซคส์ เปิดเผยว่า เฮดจ์ฟันด์เพิ่มสถานะชอร์ตอย่างมีนัยสำคัญในเดือนนี้ ดันเดิมพันขาลงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี และเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการบีบชอร์ตอย่างรุนแรงหากตลาดฟื้นตัว

ข้อมูลจาก prime brokerage ของโกลด์แมนระบุว่า ปัจจุบันการขายชอร์ตมีสัดส่วนมากกว่าการซื้อ{long}ประมาณ 5:1 ในหุ้นทั่วโลก โดยเลเวอเรจชอร์ตขั้นต้นอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 99 ของช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แม้เลเวอเรจขั้นต้นจะเพิ่มขึ้น แต่เลเวอเรจสุทธิของกองทุน{long}-ชอร์ตพื้นฐานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปี

การถอนตัวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการปรับตัวลงอย่างรุนแรงของการซื้อขายหุ้น AI อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดและความกังวลต่อผลตอบแทนจากการใช้จ่าย капиталมหาศาลใน AI ทำให้เกิดการเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน ต่อเนื่องจากหุ้นหน่วยความจำในเอเชีย ดัชนี Nasdaq 100 ร่วง 5.5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และหุ้นไอทีทั่วโลกเผชิญแรงขายสุทธิหนักที่สุดในรอบกว่าทศวรรษในช่วงสองสัปดาห์ถึงวันที่ 16 ตุลาคม

ทีมของ Vincent Lin จากโกลด์แมนกล่าวว่า กองทุน{long}-ชอร์ตพื้นฐานทั่วโลกลดลง 2.5% ในเดือนตุลาคมถึงวันจันทร์ ทำให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีลดเหลือ 10.1% ขณะที่กองทุนเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมลดลง 7.4% ทีมดังกล่าวชี้ 'ความเสี่ยงจากการบีบชอร์ต' พร้อมเครื่องหมายคำถาม โดยระบุว่าสถานะชอร์ตที่หนาแน่นขาดปัจจัยกระตุ้นและถูกสร้างขึ้นกับหุ้นเทคโนโลยีที่มีปัจจัยพื้นฐานชัดเจน ยุโรปเป็นภูมิภาคหลักเดียวที่มีการซื้อสุทธิเล็กน้อยในเดือนนี้ ขณะที่ความเสี่ยงสุทธิต่อหุ้น Magnificent Seven แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์