การขาดแคลนและแนวโน้มราคา DRAM ถูกกำหนดโดยความต้องการ AI จนถึงปี 2028

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า แม้จะมีการเพิ่มกำลังผลิตที่ค่อยๆ ทยอยมาหลังปี 2027 ความตึงเครียดของตลาด DRAM ที่เกิดจากความต้องการของศูนย์ข้อมูลสำหรับ AI ที่สูงขึ้นจะยังคงอยู่จนถึงปี 2028 ด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งของ HBM ที่ต่อเนื่องและการติดค้างของราคา

ความต้องการจากอุตสาหกรรม AI ได้เพิ่มขึ้นเหนือกำลังผลิตจริง ราคาได้เพิ่มขึ้นประมาณ 80%–90% ภายในปีนี้ ตัวเร่งความเร็วสำหรับ AI ที่เน้นไปที่ GPU ได้กดดันกำลังผลิตที่ตั้งใจสำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วไป ต้นทุนการลงทุนต่อโรงงานเกิน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์และระยะเวลาการรอคอยที่ยาวนานทำให้ภาคอุตสาหกรรมตั้งต้นระมัดระวัง ความต้องการของศูนย์ข้อมูลใหม่ทั่วโลกประมาณ 2,000 แห่งที่จะเพิ่มปริมาณข้อมูลของศูนย์ข้อมูลได้ประมาณ 20% ยิ่งขยายช่องว่างของความต้องการที่เกินกำลังผลิต

ผู้ผลิตหลักกำลังเปลี่ยนไปสู่ HBM ซึ่งมีสัดส่วนในแพ็กเกจของ GPU ได้ถึง 50% ขึ้นไป ตลาด HBM คาดการณ์ว่าจะเติบโตจากประมาณ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 ไปสู่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2028 ขณะที่การจัดหาจะติดตามไม่ทันความต้องการ โรงงานผลิตขนาดใหญ่หลายแห่งจะเริ่มผลิตในช่วงปี 2027–2028 (เช่น โรงงานของ Micron ในสิงคโปร์และที่ PSMC, โรงงานของ SK Hynix ใน Incheon และ West Lafayette, โรงงานของ Samsung ใน Pyeongtaek) แต่ ซีจี ชิงอี้ วู ผู้บริหารระดับสูงของอินเทล ได้เตือนว่า ไม่มีการคลายตัวที่สำคัญก่อนถึงปี 2028

การลดราคาคาดการณ์ว่าจะช้าและไม่มีความกระตือรือร้นเนื่องจากเทคโนโลยี HBM4 รวมถึงการตั้งค่าที่ทันสมัยเช่น Advanced MR-MUF ที่ใช้การยึดติดแบบไฮบริดจะขับเคลื่อนขีดจำกัดของกระบวนการผลิตและใช้ซิลิคอนมากขึ้น ถ้าการลงทุนของอุตสาหกรรม AI ไม่ได้ชะลอตัว ราคาของ DRAM อาจยังคงสูงในระยะยาวจนถึงปี 2028