ตลาดชิปเสี่ยงสะดุดก่อนทรัมป์พบสี จับตาดีลแลกแร่หายากกับอุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์

Barron’s รายงานโดยอ้างความเห็นจาก Gavekal Research ว่า หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อาจเผชิญแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เตรียมพบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนในจีนวันที่ 14-15 พฤษภาคม 2569 นักลงทุนกังวลว่าข้อตกลงระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งอาจเปลี่ยนสมดุลอำนาจการกำหนดราคาของอุตสาหกรรมชิป

Louis-Vincent Gave ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Gavekal ระบุว่า ตลาดกำลังจับตาว่าสหรัฐฯ และจีนอาจแลกเปลี่ยนกันระหว่างการเข้าถึงแร่หายากกับการเข้าถึงอุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงหรือไม่ ฝั่งสหรัฐฯ ต้องการฟื้นคลังสำรองแร่หายาก ส่วนจีนต้องการเข้าถึงเครื่องมือผลิตชิประดับสูงมากขึ้น รวมถึงระบบลิโธกราฟีขั้นสูงของ ASML ซึ่งยังอยู่ภายใต้มาตรการจำกัดการส่งออกที่สหรัฐฯ สนับสนุน

Gave เตือนว่า หากเกิดดีลลักษณะ “แร่หายากแลกเครื่องลิโธกราฟีของ ASML” จีนอาจเพิ่มกำลังการผลิตขั้นสูงได้มากขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อราคาของผู้ผลิตชิปรายใหญ่ เช่น TSMC, Samsung Electronics และ SK Hynix นอกจากนี้ เขายังมองว่าสงครามอิหร่านเป็นความเสี่ยงต่อราคาพลังงาน เงินเฟ้อ ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และการลงทุนศูนย์ข้อมูลในตะวันออกกลาง ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index เพิ่งทำผลตอบแทนช่วง 25 วันที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ฟองสบู่ดอตคอมปี 2000 โดยมี Intel และ Micron เป็นแรงหนุนสำคัญ