มอร์แกนสแตนลีย์เพิ่มคาดการณ์ทรานซีฟเวอร์ออปติคัล AI หลังงบลงทุนคลาวด์ดันซัพพลายตึงตัว

มอร์แกนสแตนลีย์ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดจัดส่งทรานซีฟเวอร์ออปติคัลสำหรับ AI ในช่วงปี 2026-2028 อย่างมีนัยสำคัญในรายงานลงวันที่ 14 พ.ค. 2026 โดยระบุว่าอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่เติบโตเร็วกว่าคาด ขณะที่ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตตลอดห่วงโซ่อุปทานยังยืดเยื้อ

ธนาคารปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดจัดส่งทรานซีฟเวอร์ 1.6T ในปี 2027 เป็น 79 ล้านหน่วย จากเดิม 24 ล้านหน่วย หรือเพิ่มขึ้น 233% พร้อมคาดว่าเงินลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ 11 อันดับแรกของโลกในปี 2026 จะอยู่ที่ 735,000-795,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 60% จากปี 2025 หลัง Amazon, Google, Meta และบริษัทอื่น ๆ เร่งขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งนี้ มอร์แกนสแตนลีย์ประเมินว่าตลาดทรานซีฟเวอร์ออปติคัลสำหรับ AI ทั่วโลกจะขยายเป็น 102,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2028 จาก 18,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025

มอร์แกนสแตนลีย์ระบุว่า การขาดแคลนเลเซอร์ หน่วยความจำ และ ASIC ยังเป็นคอขวดสำคัญ แต่ปัญหาดังกล่าวกำลังเร่งการใช้งานซิลิคอนโฟโตนิกส์ ซึ่งธนาคารคาดว่าจะขึ้นแซงเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมในปี 2026 ส่วนเทคโนโลยี co-packaged optics ยังไม่น่าจะสร้างแรงกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโมดูลแบบเสียบถอดได้ก่อนปี 2028 หรือหลังจากนั้น ทำให้ซัพพลายเออร์เดิมยังมีช่วงโอกาสอีกประมาณ 2-3 ปี