หุ้นเซมิคอนดักเตอร์มีน้ำหนักใน S&P 500 เกิน 15% หลังแรงซื้อธีม AI หนุนความเสี่ยงกระจุกตัว

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีสัดส่วนในดัชนี S&P 500 มากกว่า 15% แล้ว ซึ่งเป็นระดับการกระจุกตัวของอุตสาหกรรมที่พบไม่บ่อย Strategas ระบุว่า ภาพดังกล่าวสะท้อนว่าการปรับขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ พึ่งพาหุ้นชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI มากเพียงใด

ในกราฟลงวันที่ 12 พ.ค. 2026 Strategas ระบุว่า นับตั้งแต่ปี 1990 มีเพียงไม่กี่กลุ่มอุตสาหกรรมที่เคยมีน้ำหนักในดัชนีสูงในลักษณะใกล้เคียงกัน เช่น กลุ่มฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีช่วงฟองสบู่ดอตคอม กลุ่มพลังงานในช่วงใกล้วิกฤตการเงิน และกลุ่มซอฟต์แวร์ในช่วงปลายทศวรรษ 2010 เนื่องจาก S&P 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด การปรับขึ้นของบริษัทชิปรายใหญ่และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI จึงเพิ่มอิทธิพลต่อผลตอบแทนของดัชนี

Todd Sohn หัวหน้านักกลยุทธ์ ETF ของ Strategas Securities กล่าวว่า น้ำหนักของอุตสาหกรรมเดียวที่สูงขนาดนี้ถือว่า “หายากมาก” และสะท้อนการเคลื่อนไหวที่รุนแรงของตลาด เขายังชี้ว่าราคาหุ้นหลายตัวตึงตัวเมื่อเทียบกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อย่างไรก็ดี ระดับมูลค่าหุ้นยังไม่ได้ขยายตัวอย่างรุนแรง ข้อมูลจาก Dow Jones Market Data ระบุว่า ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ซื้อขายที่ประมาณ 26.5 เท่าของกำไรคาดการณ์ล่วงหน้า เทียบกับค่าเฉลี่ยราว 26 เท่า ณ สิ้นปี 2025