Currie จาก Carlyle ชี้สินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิลรอบใหม่ เหตุ AI ดันดีมานด์พลังงานและโลหะ

Jeff Currie นักกลยุทธ์ด้านพลังงานของ Carlyle Group ระบุเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2026 ว่า สินค้าโภคภัณฑ์กำลังก้าวเข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิลระยะหลายปี โดยมีแรงหนุนจากความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ภาวะช็อกด้านอุปทานพลังงาน และการลงทุนในเหมืองแร่ที่ไม่เพียงพอ ซึ่งอาจทำให้ราคาปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลานาน

Currie กล่าวว่า Alphabet (GOOG), Meta (META), Microsoft (MSFT) และ Amazon (AMZN) มีแนวโน้มใช้เงินลงทุนรวมกันมากกว่า 700,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ส่งผลให้ความต้องการพลังงาน ทองแดง อะลูมิเนียม และวัสดุที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน Goldman Sachs ประเมินว่าความขัดแย้งในอิหร่านทำให้อุปทานน้ำมันหายไปจากตลาดมากกว่า 13.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน

เขายังชี้ว่า ข้อจำกัดด้านกำลังประมวลผลสะท้อนความตึงตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ว่าจะเป็นแผนของ CME ในการเปิดสัญญาฟิวเจอร์สเช่า GPU หรือการที่หุ้น Cerebras (CBRS) เปิดซื้อขายสูงกว่าราคา IPO ถึง 90% เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2026 นอกจากนี้ บริษัทเหมืองรายใหญ่ 20 อันดับแรกของโลกยังใช้เงินลงทุนต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2012 ถึง 40% ขณะที่กระแสลดการพึ่งพาโลกาภิวัตน์ทำให้ซัพพลายเชนตึงตัว และการแข่งขันแย่งชิงทรัพยากรจริงรุนแรงขึ้น