Nvidia Rubin แพลตฟอร์ม: มูลค่า PCB พุ่ง 233% แซง GPU เป็นส่วนประกอบที่เติบโตเร็วที่สุด

รายงานการวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เปิดเผยว่า Rubin AI super-rack รุ่นถัดไปของ Nvidia ซึ่งมีราคา 7.8 ล้านดอลลาร์ต่อแร็ค มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุนอย่างไม่คาดคิด โดยแผงวงจรพิมพ์ (PCB) มีมูลค่าเพิ่มขึ้นสูงสุด ไม่ใช่ GPU หรือหน่วยความจำ HBM โดยมูลค่า PCB ต่อแร็คพุ่งขึ้น 233% เป็น 116,700 ดอลลาร์ จากเดิม 35,100 ดอลลาร์ในแพลตฟอร์ม GB300 ก่อนหน้า ขณะที่สัดส่วนของ GPU ในต้นทุนรวมลดลงจาก 65% เหลือ 51%

การออกแบบใหม่นี้ใช้สถาปัตยกรรมไร้สายเคเบิล โดยเปลี่ยนมาใช้ PCB แผ่นกลางความเร็วสูงแทนการเชื่อมต่อด้วยทองแดง ต้องใช้บอร์ดมากถึง 44 ชั้น พร้อมวัสดุสูญเสียต่ำพิเศษ M8 และ M9 เพื่อรองรับอัตราสัญญาณที่ 224Gbps การอัปเกรดนี้เพิ่มมูลค่า PCB ใหม่ประมาณ 46,400 ดอลลาร์จากโมดูลเชื่อมต่อและแผ่นกลางเพียงอย่างเดียว

รายงานระบุถึงการขยายกำลังการผลิตเชิงรุกของผู้ผลิตจีน โดยการลงทุนระดับแนวหน้าสูงเกิน 4 แสนล้านหยวน (55 พันล้านดอลลาร์) ภายในปี 2026 สร้างความกังวลต่อภาวะอุปทานล้นตลาดภายในปี 2028 ความเสี่ยงระยะยาวรวมถึงการเปลี่ยนเทคโนโลยีไปสู่ซิลิคอนโฟโตนิกส์ และปัญหาคอขวดด้านวัสดุในลามิเนตขั้นสูงและผ้าใยแก้วแบบละเอียดพิเศษ