โกลด์แมน แซคส์ ยืนยันคำแนะนำซื้อ NVDA หลังงาน GTC เบอร์ลิน ชี้ supply chain ขยายตัวและรายได้ Physical AI 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์

โกลด์แมน แซคส์ คงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 300 ดอลลาร์สำหรับ NVIDIA (NVDA) หลังจาก CEO เจนเซน หวง กล่าวปาฐกถาที่งาน GTC เบอร์ลินเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม โดยระบุว่างานนี้ตอกย้ำมุมมองว่าการติดตั้ง AI “ยังคงอยู่ในเส้นทางสำหรับอนาคตอันใกล้ที่มองเห็นได้”

ธนาคารชี้ว่าการขยายกำลังการผลิตในห่วงโซ่อุปทานอย่างกว้างขวางเป็นสัญญาณว่า NVIDIA กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการจัดส่ง GPU ที่สูงกว่าคาดการณ์เดิมมาก: ซัพพลายเออร์วัสดุพิมพ์ Ibiden, SEMCO และ Unimicron จะขยายกำลังการผลิต 2.5 เท่า, Amkor จะเพิ่มกำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ CoWoS-R สามเท่า และ SPIL จะเพิ่มผลผลิตออปติกส์แบบร่วมบรรจุภัณฑ์อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ NVIDIA ยังเปิดตัวการออกแบบอ้างอิง DSX POD ซึ่งเป็นระบบ Vera Rubin แบบคอนเทนเนอร์ที่กำหนดเปิดตัวในช่วงต้นปี 2027 สามารถลดเวลาการติดตั้งศูนย์ข้อมูลจากหลายเดือนเหลือสองสัปดาห์

รายได้จาก Physical AI อยู่ที่ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าทั้งปีงบประมาณ 2026 ประมาณ 30% ซึ่งโกลด์แมน แซคส์ มองว่าเป็นหลักฐานของการกระจายรายได้ บริษัทคาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2027 ที่ 4.127 แสนล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ 9.40 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็น 7.183 แสนล้านดอลลาร์ และ 16.70 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ความเสี่ยงขาลงรวมถึงการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ชะลอตัว การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด และข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทาน