Paramount และวาณิชธนกิจทุ่มสุดตัวขายตราสารหนี้ LBO 5 หมื่นล้านดอลล์ หนุนดีล Warner Bros.

บริษัท Paramount Skydance และวาณิชธนกิจเร่งเสนอขายตราสารหนี้มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อจัดหาเงินทุนซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery Inc. มูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์ โดยใช้ทุกกลไกตลาดเพื่อปิดดีลสินเชื่อขนาดมหึมานี้

กลุ่มสถาบันการเงินที่นำโดยเจพีมอร์แกน เชส รีไฟแนนซ์เงินกู้สะพาน 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้วยสินเชื่อ Term Loan B ซึ่งมีคำสั่งซื้อจากนักลงทุนทะลุ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ กลายเป็นสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์

Paramount กำลังเร่งขอให้ส่วนหนึ่งของหนี้ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับ Investment Grade เพื่อควบคุมต้นทุนกู้ยืม ซีอีโอ David Ellison ให้คำมั่นเป็นการส่วนตัวกับสถาบันจัดอันดับว่าตระกูล Ellison จะอัดฉีดเงินทุนเพิ่มเติมหากจำเป็น ด้าน S&P Global กดดันให้เปิดเผยคำมั่นดังกล่าว ซึ่งปรากฏในเอกสารยื่นต่อทางการเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การขายหนี้ครั้งนี้เบื้องต้นแบ่งเป็นตราสารหนี้เกรดลงทุน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ หุ้นกู้ความเสี่ยงสูง 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ และเงินกู้ 7.5 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นบททดสอบสำคัญของอุปสงค์ตลาดสินเชื่อ โดยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับสินเชื่อเลเวอเรจและอุปทานที่จำกัดช่วยหนุนความเชื่อมั่น นักลงทุนชี้ว่าสินเชื่อ BB ที่มีโครงสร้างดีจะถูกซึมซับอย่างรวดเร็ว