ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี หลังรายงานจ้างงานสหรัฐแข็งแกร่ง

ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลง และตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม 2569 หลังจากตัวเลขจ้างงานเดือนพฤษภาคมของสหรัฐออกมาแข็งแกร่งเกินคาดอย่างมาก แรงเทขายกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีดีดขึ้น 8 basis points มาที่ 4.12% ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 6 basis points แตะ 4.53%

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรปรับเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว โดยมีการปรับเพิ่มตัวเลขของสองเดือนก่อนหน้า ส่งผลให้การจ้างงานเฉลี่ยสามเดือนขยายตัวแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าสองปี นับตั้งแต่รายงานของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ปัจจุบันนักลงทุนประเมินโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคมสูงถึง 60% และคาดการณ์เต็มที่ว่าจะปรับขึ้นภายในเดือนธันวาคม ก่อนหน้าการเปิดเผยข้อมูล ตลาดคาดว่าการปรับขึ้นครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม

John Briggs หัวหน้านักกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐจาก Natixis North America ระบุว่า “ขณะนี้ตลาดมีเหตุผลข้อที่สองที่จะพิจารณาการปรับขึ้นดอกเบี้ย โดยเฉพาะความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่” พร้อมอ้างถึงการเร่งตัวขึ้นล่าสุดของตลาดแรงงาน อัตราดอกเบี้ยหลักของเฟดคงที่ที่ระดับ 3.5%-3.75% ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2568