ประธานเฟดวอร์ชส่งสัญญาณเหยี่ยว หนุนคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย ก.ค. ดันปริมาณฟิวเจอร์สพุ่งทำสถิติ

การประชุมนโยบายครั้งแรกของนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน 2569 ได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดอย่างมาก โดยขณะนี้นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 31 กรกฎาคมนี้ ท่าทีที่แข็งกร้าวของนายวอร์ช ซึ่งมุ่งเน้นการควบคุมเงินเฟ้อ ได้ผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายสัญญา Federal Funds Rate Futures ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2569

ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ชิคาโก (CME) เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2569 ระบุว่า มีการซื้อขายสัญญา Federal Funds Rate Futures มากกว่า 500,000 สัญญา ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดถึงสี่เท่า ขณะที่สัญญาคงค้าง (Open Interest) สำหรับสัญญาเดือนสิงหาคม 2569 เพิ่มขึ้นถึง 67,000 สัญญา บ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งที่แข็งกร้าวเพื่อรองรับการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น ปัจจุบัน ตลาดประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุมนโยบายของเฟดวันที่ 31 กรกฎาคม 2569 อยู่ที่เกือบ 50%

นายบูเชอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุนของ ABN AMRO Investment Solutions ตั้งข้อสังเกตว่า การแถลงข่าวของนายวอร์ชเน้นย้ำถึงเสถียรภาพด้านราคามากกว่าการจ้างงาน ซึ่งตอกย้ำจุดยืนของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงนี้ยังส่งผลให้เกิดการลดการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในตลาด Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Futures อย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาคงค้าง SOFR เดือนมิถุนายน 2569 ลดลงประมาณ 90,000 สัญญา