อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 5 ปี พุ่งทะลุ 5% ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 วอลล์สตรีทปรับ 'เกณฑ์วิกฤต' ขึ้นเป็น 6%

วันพุธที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 5 ปี พุ่งขึ้นเกือบ 20 เบซิสพอยต์ ทะลุระดับ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่อายุ 10 ปี กระโดดขึ้นเหนือ 5.1% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี ส่วนอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นเกือบ 15 เบซิสพอยต์ ทะลุ 4.9% ต่อเนื่องจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024 การทะลุระดับดังกล่าวไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นทั่วโลกในทันที สะท้อนความยืดหยุ่นของตลาดและความแตกแยกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนกล่าวว่า 'เกณฑ์การพังทลาย' ที่จะบังคับให้เกิดการประเมินราคาหุ้นใหม่ทั้งตลาดได้เลื่อนจาก 5% ไปเป็น 5.5%-6% เนื่องจากปัจจุบัน AI การผลิตขั้นสูง และบริการระดับไฮเอนด์มีสัดส่วนในเศรษฐกิจมากขึ้น นักลงทุนยอมรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ เพราะบริษัทที่มีเงินสดหนาแน่นสามารถรักษาการใช้จ่ายลงทุนได้แม้ต้นทุนการเงินจะแพง

แต่พอล แจ็คสัน จากอินเวสโก้ เตือนว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 12 เดือนของอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4.34% จะกดดันหุ้นทั่วโลกหากปรับขึ้นเหนือ 4.72% เขาได้ลดการถือครองหุ้นและเพิ่มพันธบัตรรัฐบาล ขณะที่กูลสบีจากเฟดเตือนว่าการแตะ 5% ชั่วคราวแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากการอยู่เหนือ 5% เป็นเวลานาน ซึ่งจะกัดกร่อนงบประมาณของบริษัทในที่สุด กองทุนพันธบัตรและหุ้นตลาดเกิดใหม่เผชิญเงินไหลออกหลายพันล้านดอลลาร์