พันธบัตรเทศบาลให้ผลตอบแทนปลอดภาษีสูงถึง 5% เทียบเท่าผลตอบแทนก่อนภาษีเกิน 10% สำหรับผู้เสียภาษีระดับสูงสุด

ท่ามกลางความผันผวนของตลาดพันธบัตรเมื่อเร็วๆ นี้ พันธบัตรเทศบาลให้ผลตอบแทนปลอดภาษีสูงถึง 5% ซึ่งเทียบเท่าผลตอบแทนก่อนหักภาษีเกิน 10% สำหรับนักลงทุนในฐานภาษีสูงสุด ที่ปรึกษาทางการเงินกล่าว

ผู้มีรายได้สูงมากต้องเผชิญอัตราภาษีส่วนเพิ่มรวมเกิน 50% ประกอบด้วยอัตราภาษีกลาง 37% ภาษีเงินได้จากการลงทุนเพิ่มเติม 3.8% และภาษีรัฐและท้องถิ่นที่สูงถึง 14.8% ในนครนิวยอร์ก และ 13.3% ในรัฐแคลิฟอร์เนีย สำหรับผู้ยื่นแบบเดี่ยวระดับชนชั้นกลางในนครนิวยอร์กที่ต้องเสียภาษีส่วนเพิ่มสูงสุด 32% พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี 5% เทียบเท่าพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี 7.4% ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนของ Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT) ที่ 6.2% และ iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGLB) ที่ 6.4%

ที่ปรึกษาเตือนว่าการจะได้ผลตอบแทน 5% ต้องลงทุนในพันธบัตรอายุ 25 ถึง 30 ปี ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ บางรายแนะนำให้ลงทุนในระยะกลาง 4 ถึง 5 ปี ซึ่งให้ผลตอบแทนใกล้ 4% ขณะที่บางรายตั้งคำถามต่อกรอบคิดเรื่อง 'ผลตอบแทนเทียบเท่าก่อนภาษี' โดยชี้ว่าการประหยัดภาษีเป็นเพียงการลดภาระภาษีที่ต้องจ่าย มิใช่รายได้ที่เกิดขึ้นจริง