เฟดคาดคงดอกเบี้ยที่ 3.75%-4% ขณะที่บอนด์ยีลด์ร่วงกระทบการสื่อสารเรื่องเงินเฟ้อของวอร์ช

เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เผชิญความท้าทายด้านการสื่อสารในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมนี้: ต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะเดียวกันก็ต้องโน้มน้าวตลาดว่าเฟดยังคงมุ่งมั่นต่อสู้กับเงินเฟ้อ หลังจากที่พันธบัตร rallied ทำให้การพุ่งขึ้นของยีลด์ที่เคยเป็นเหตุผลสนับสนุนการชะลอขึ้นดอกเบี้ยกลับทิศทาง ณ วันศุกร์ ฟิวเจอร์สดอกเบี้ยให้โอกาส 90% ที่จะไม่เปลี่ยนแปลง โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะคงอยู่ที่ 3.75%-4%

ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเคยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งในสี่ศตวรรษหลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้เจ้าหน้าที่รวมถึงจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธาน ส่งสัญญาณให้อดทนรอ หลังจากนั้นยีลด์ได้ปรับตัวลดลงเมื่อความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ AI จุดตลาดหุ้นเทขายและเงินไหลเข้าพันธบัตรรัฐบาล

Kathy Bostjancic หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Nationwide กล่าวว่าข้อมูลตั้งแต่การประชุมครั้งก่อน—การเติบโต การบริโภค และการจ้างงานที่แข็งแกร่ง โดยเงินเฟ้อเคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด—สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ Gregory Daco จาก EY-Parthenon เตือนว่าหากวอร์ชไม่สามารถรักษาความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตไว้ ตลาดอาจสงสัยในความมุ่งมั่นของเฟด ซึ่งจะผลักดันยีลด์ให้สูงขึ้นและสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ย

เงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนซึ่งจะประกาศในวันถัดจากการตัดสินใจ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% เมื่อเทียบปีต่อปี จาก 3.4% โดยค่าตั๋วเครื่องบิน ค่าเช่า และคอมพิวเตอร์จะสร้างแรงกดดันนอกเหนือจากพลังงาน อัตราการว่างงานเดือนกันยายนอยู่ที่ 4.2% Scott Anderson จาก BMO คาดว่าการตัดสินใจจะใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์มาก โดย Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์อาจแสดงความเห็นแย้ง และมองว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกสองครั้ง