นักกลยุทธ์ BofA เตือนตลาด避险จะดำเนินต่อไปจนกว่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรจะแตะจุดสูงสุด

Michael Hartnett นักกลยุทธ์จาก Bank of America กล่าวในรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า นักลงทุนจะหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงต่อไปจนกว่าเงินดอลลาร์จะแตะจุดสูงสุดของการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด และผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นจะลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ

ดัชนี Bloomberg Dollar เพิ่มขึ้น 3% จากจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน ขณะที่นักลงทุนลดสถานะเสี่ยงเพื่อสร้างกันชนเงินสดสำรอง การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ ได้รับแรงหนุนจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับสงครามอิหร่าน ความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม และผลประกอบการบริษัทที่แข็งแกร่ง

Hartnett แนะนำให้ 'ซื้อความอัปยศ' ด้วยการเพิ่มพันธบัตรในพอร์ตการลงทุน เขากล่าวว่าการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างจริงจังอาจสร้างจุดต่ำสุดให้กับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผลตอบแทนที่เพิ่มสูงขึ้นคุกคามการลงทุนด้าน AI ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ความเสี่ยงขาลงจะรุนแรงขึ้นหากหุ้นขนาดกลางและเล็กปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงพร้อมกับหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งเป็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นต่อการเติบโตถึงจุดสูงสุดแล้ว