เจพีมอร์แกนคาดการณ์: วงจรลงทุน AI ยังคงแข็งแกร่ง หนุนการลงทุนอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำหลายแสนล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่า วงจรการลงทุนมหาศาลในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยประโยชน์จะเริ่มเปลี่ยนจากผู้ผลิต GPU ไปยังผู้ผลิตต้นน้ำ เช่น อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ หน่วยความจำ และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง รายงานล่าสุดคาดการณ์ว่าตลาดอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า จากประมาณ 124.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 เป็น 237.3 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2571 ซึ่งขัดแย้งกับความคาดหวังของตลาดที่ว่าการใช้จ่ายลงทุน (CapEx) จะชะลอตัวลงหลังปี 2569

ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (Hyperscale cloud providers) ซึ่งรวมถึง Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) และ Meta (META) คาดว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายลงทุน 80% ในปี 2569 เป็นมากกว่า 575 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นอีก 50% ในปี 2570 เป็นเกือบ 860 พันล้านดอลลาร์ การลงทุนกำลังไหลเข้าสู่การสร้างศูนย์ข้อมูล โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ระบบเครือข่าย การขยายหน่วยความจำ และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงมากขึ้น แทนที่จะเป็นเพียง GPU เท่านั้น เจพีมอร์แกนยังได้ปรับเพิ่มประมาณการการใช้จ่ายลงทุนด้านหน่วยความจำในระยะสามปี จาก 300 พันล้านดอลลาร์เป็น 450 พันล้านดอลลาร์ โดย DRAM คิดเป็น 364 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ว่าราคา DRAM จะพุ่งขึ้น 246% และ NAND จะเพิ่มขึ้น 217% สำหรับ TSMC (2330.TW) อัตราการใช้กำลังการผลิตกระบวนการขั้นสูงเกิน 100% โดยราคาจะเพิ่มขึ้น 6-10% ในปี 2569